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期權碎碎念,我對期權的理解
期權,選擇權(OPTION),是一種「可以在未來用特定價格買賣商品的合約」
一般買賣股票的獲利模式,就是低買高賣。而且本質是屬於即時性的,股票漲一塊你就賺一塊,跌一塊就是賠一塊。但期權就像是您可以交易一個未來平行宇宙的任何時間點的股票價格,有人看好台積電3個月後漲到8%,有人預期會在1年後大跌,而現在這個時間點的股價就會影響未來的每個平行宇宙的價格。
當然期權(期貨)一開始是為了避險所設計的,舉例來說一間餐廳,菜單上的價格,基本上很難一直更改,每天都要固定買高麗菜,但菜價有高有低。所以就想到了,跟菜農約定好一個價格(履約價),明年同時也要給我一樣的價格,我們明年就必須要這個價格交貨,但是我可以先給您一筆保證金(權利金),讓您可以收取保證金。買方付出保證金(權利金)去擁有未來同樣價格去買進的權利,賣方收取權利金,去攤平未來可能發生的損失。這個概念一路延伸就變成現在股票上的期權延伸經金融商品。
選擇權超級基本BUY /SELL CALL PUT
買入買權,賣出賣權,賣入買權,賣出買權。這就是期權的基本。
買方BUY=付出權利金,擁有權利
賣方SELL=收取權利金,必須履行義務
PUT=看跌
CALL=看漲
履約價(Strike Price/Exercise Price)=約定的執行價
價內ITM(in the money)=股價是在履約價之內
價外OTM(out the money)=股價是在履約價之外
價平ATM(at themoney)=股價等於履約價
備註:美股選擇權一個合約是100股,所以單位都要x100
舉例:現在台積電價格為100元,為方便說明,獲利損失不計算權利金。
buy CALL 買入買權 (權利) | 看漲 | 舉例:買入買權 付出權利金8元 ,1個月後履約價110元,一個月後不管台積電漲到多少,都可以用110元買入台積電。所以台積電漲到130元,依然可以用110元買到台積電,等於賺了20元 |
sell CALL 賣出買權 (義務) | 看不漲 | 舉例:賣出買權 收取權利金8元 ,1個月後履約價110元,一個月後不管台積電漲到多少,都必須以用110元賣出台積電給買方。如果漲到150元,還是必須用110元賣出,賠40元 |
buy PUT 買入賣權 (權利) | 看跌 | 舉例:買入賣權 付出權利金8元,1個月後履約價90元,一個月後不管台積電跌到多少,都可以90元賣給買方。所以一個月台積電跌到50元,還是可以以90元賣出給買方,等於賺40元 |
sell PUT 賣出賣權 (義務) | 看不跌 | 舉例:賣出賣權 收取權利金8元,1個月後履約價90元,一個月後不管台積電跌到多少,都必須用90元買下台積電。所以一個月台積電跌到50元,等於賠40元 |
藉由這四種的組合就有各種方式的期權操作,細節我就不說了,網路有很多整理的資訊更清楚。
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SAM的YOUTUBE
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這在富途牛牛APP看的大神,文章深入淺出,但最好是下載富途牛牛APP可以關注他的文章專欄。我自己在網路上各種破碎的零散學習,剛好看到他的文章,讓我整個融會貫通,算是帶領我進期權世界的啟蒙導師,我自己擅自拜他為師~~
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冷靜的垂釣ETF
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主要是告誡自己,在做期權的時候,永遠要注意到不可控的風險跟黑天鵝。

最後也可以看看我的文章喔
有一篇美股REIT跟日本不動產投資的介紹,跟簡單的期權操作。
美股REITS 美股代號 : O Realty Income不動產信託投資比較
好啦~講這麼多,賺大錢記得跟我買日本不動產當房東喔~~~~